地方資產管理公司須專注主業(yè)規(guī)范發(fā)展
2021-11-25 16:24:26 資產管理隨著商業(yè)銀行不良資產處置力度的加大，今年金融不良資產市場供給規(guī)模或將繼續(xù)平穩(wěn)增長，為資產管理公司帶來不良資產收持的良好時機。
作為市場的“地方軍”，地方資產管理公司（以下簡稱“地方AMC”）是我國不良資產處置的重要參與者。遵循“突出主業(yè)”的監(jiān)管要求，地方AMC在防范和化解區(qū)域金融風險、維護經濟金融秩序、支持實體經濟發(fā)展等方面發(fā)揮著獨特的作用。
提升市場活躍度
在當前監(jiān)管趨嚴的大環(huán)境下，作為市場新軍，地方AMC機構數量由最初的快速擴張發(fā)展到如今適度增長。
根據今年4月發(fā)布的《中國地方資產管理行業(yè)白皮書（2020）》，截至2020年12月，經銀保監(jiān)會核準公布的地方AMC達到58家，行業(yè)總注冊資本約2200億元，平均注冊資本約37億元，總資產超過6000億元，近一半的機構總資產規(guī)模超過100億元，機構數量、經營規(guī)模與經營質量逐年穩(wěn)步提升。
有專家表示，在監(jiān)管收緊的環(huán)境下，地方AMC機構數量快速增長的時期已經過去，逐步走上合規(guī)發(fā)展的道路。近年來，一些機構開始增資，增強自身實力。作為地方金融體系的一個組成部分，地方AMC在規(guī)模擴大的同時，業(yè)務模式也在發(fā)生新的變化。
業(yè)內人士表示，與全國性的金融資產管理公司相比，地方AMC更具有區(qū)域優(yōu)勢，與地方政府聯系更為緊密，在信息渠道以及政府資源方面具有明顯的區(qū)位優(yōu)勢，因而在區(qū)域市場更為活躍，提升了市場的活躍度，也促使行業(yè)競爭更為激烈。
由于區(qū)域屬性較為明顯，地方AMC的發(fā)展也呈現出區(qū)域差異化發(fā)展的明顯特征。在不良資產市場活躍度較低的區(qū)域，地方AMC往往憑借自身優(yōu)勢，專注于所在區(qū)域內的不良資產市場，在區(qū)域內開展主業(yè)經營活動，參與市場競爭的活躍度也較低。而在部分不良資產活躍度較高的地區(qū)，地方AMC參與熱情較高，不僅憑借自身優(yōu)勢在本區(qū)域積極拓展業(yè)務，同時還參與跨區(qū)域的經營活動，在不良資產一級市場發(fā)揮“鯰魚”效應，進一步加劇了市場競爭的激烈程度。
此前，中國東方發(fā)布的報告也提到這一特點，具體來看，華南地區(qū)金融機構推出不良資產包數量較少，不良資產一級市場供需缺口較大，當地的地方AMC借助政府支持優(yōu)勢，在與地市級政府合作中，更容易獲得各類資產處置的相關信息，參與不良資產市場競爭的活躍度較高；華東地區(qū)不良資產市場整體熱度較高，地方AMC也較為活躍；華北地區(qū)地方AMC在收購資產包時較為激進，抬高了該地區(qū)銀行不良資產包的價格水平；西南、西北地區(qū)地方AMC與當地政府聯系緊密，在獲取信息、整合地方資源方面具有明顯優(yōu)勢，特別是在西南地區(qū)，地方AMC已經成為四大資產管理公司的主要競爭對手。
合規(guī)發(fā)展是趨勢
地方AMC從無到有，逐步發(fā)展。不可否認，在最初的起步階段，由于不良資產經營的專業(yè)性以及資金、人才的缺乏，一些地方AMC業(yè)務重心放在一些通道業(yè)務上。近年來，隨著監(jiān)管日趨明確和嚴格，不良資產通道類業(yè)務被禁止，地方AMC在主業(yè)等業(yè)務領域開始不斷探索發(fā)展模式。在經歷了市場洗禮之后，在市場上收購不良資產包也更為理性。地方AMC正在逐步走向規(guī)范發(fā)展的道路，專注主業(yè)的力度進一步加強。
有業(yè)內人士表示，地方AMC還采用設立基金的方式開展不良資產業(yè)務，或者運用投行手段，通過并購重組等方式來化解存量不良資產；同時還積極拓展非銀行金融領域業(yè)務。
地方AMC具有本土化優(yōu)勢和股東資源，因而多數能充分發(fā)揮自身的優(yōu)勢，加強與當地政府和金融機構的合作，利用信息資源優(yōu)勢，充分挖掘區(qū)域內的潛在市場機會，開展固定收益、財務投資、資產管理等多元化的業(yè)務，同時還開拓服務地方經濟的融資租賃、信托、保理等業(yè)務。
也有專家表示，地方AMC正在積極拓展資本市場重組業(yè)務，通過增值運作，提升不良資產的經營能力，進而提高盈利水平。
需要強調的是，近年來，在多元化發(fā)展的同時，地方AMC積極響應“專注主業(yè)”的監(jiān)管要求，注重在不良資產領域深耕細作，提升自身的專業(yè)化水平。
專注拓展地方業(yè)務
根據銀保監(jiān)會發(fā)布的數據，2021年一季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額2.8萬億元，較上季末增加868億元；商業(yè)銀行不良貸款率1.8%，較上季末下降0.04個百分點。
金融管理部門也釋放出“保持不良貸款處置力度不減”的明確信號。因此，對于以不良資產經營為主業(yè)的資產管理公司來講，仍面臨良好的資產收持窗口。
一位地方AMC的從業(yè)人員告訴記者：“地方AMC的本土特征明顯，在今后的發(fā)展中，將立足自身的優(yōu)勢，深耕不良資產主業(yè)，在區(qū)域市場上積極收持資產，加大處置力度，同時探索創(chuàng)新業(yè)務?！?/span>
中國東方發(fā)布的報告稱，地方AMC更熟悉地方發(fā)展狀況、產業(yè)政策、優(yōu)勢行業(yè)和司法環(huán)境，在處置不良資產時信息渠道更加暢通，更易把握處置時機。在實體經濟轉型升級的背景下，地方AMC正在積極整合資源，借助股東資源和本土化優(yōu)勢，發(fā)掘區(qū)域內的潛在市場機會。
除開展不良資產相關業(yè)務外，地方AMC未來的經營策略將更多結合區(qū)域內市場需求，拓展地方專屬業(yè)務。